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                华泰证券资管刘栋:“全业务链协同+金融科技赋能+差异化资产管理”打造券商资管竞合优势
                2020-09-28 11:35 作者:罗辑 来源:中国经营网

                本报记者 罗辑 上海报道

                随着资管新规的推进和海外机构逐步进入,资产管理行业正在发生深层次的变化。

                在9月27日于《中国经营报》举办的2020(第四届)中经财富高峰论坛上,华泰证券(上海)资产管理有限公司结构融资部副总裁刘栋提到,对券商资管在资管新规和“大资管”背景下的生存生态保持乐观。“虽然经济增长有所波动,但是在货币宽松和社会整体财富增长的大背景下,资产管理的市场规模在持续增长,企业和居民多样化的理财和融资需求远未被满足,券商资管的空间还很大。”刘栋表示。


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                华泰证券资产管理有限公司结构融资部副总裁 刘栋

                在她看来,券商资管不仅可发挥券商内部全业务链协同的优势,借力母公司在经纪、研究、投行、资本中介、衍生品、FICC等业务积累的专业优势和行业资源,挖掘具有券商特色的优质资产,打造出多层次的产品序列,同时券商资管在整个大资管行业中,与其他机构也可以形成合作关系。“从客户或资金的角度来看,券商资管与银行理财子公司或保险资管等机构相比并没有优势,但券商资管可以更多地定位为资管行业的‘产品中心’,主要发挥资产挖掘、资产定价和资产管理的专业优势,形成多元产品体系,进行完善的信息披露,向其他金融机构提供产品化的交付,从而形成资管产品的生态链。”

                提及券商资管对中小企业的服务,刘栋表示:“原来中小企业的投融资需求更多地由银行通过信贷等方式满足,随着新制度的推出和金融科技手段的发展,券商资管服务中小企业的途径和方式变多。比如券商资管与券商投行协作,为科创板、创业板企业提供一揽子综合金融服务,覆盖企业不同发展阶段的投融资需求。再比如券商资管的资产证券化业务也是为中小企业提供融资服务的一种重要工具,通过将供应链融资、小微企业贷等资产打包,为中小企业提供持续的融资服务。”

                从刘栋的分享中可以看到,券商资管发展的背后离不开对创新的重视。那么,券商资管如何创新、如何利用创新进一步发展?刘栋认为:“首先需要注重客户的分类和客户需求的识别。华泰证券目前有两大客户服务平台,个人客户的涨乐财富通和机构客户的行知平台。客户在平台上聚集,数据在平台上沉淀,为进一步的客户需求分析及产品服务匹配提供基础。”在清晰客户需求后,券商资管能为客户提供什么样的服务是接下来一个重要的问题。“券商资管对客户提供的服务也分为两个主要方向,即买方服务和卖方服务。资管买方服务的客户直接将资金委托给资管进行资产配置和投资决策,需要券商资管着重发展投研能力和多资产策略。资管卖方服务则向投资人交付资管产品,投资人一般为金融机构,会进行进一步的投资决策和资产配置。卖方业务要求券商资管具有很强的优质资产获取能力、资产识别定价能力、产品设计能力、产品信息化能力。”华泰证券资管已经形成了覆盖股票、债券、衍生品、实体资产、上市公司资产、跨境资产、非标资产等多品种的完整产品体系,满足投资人不同的投资需求。刘栋提到:“华泰证券资管高度重视金融科技赋能资管业务,在华泰证券数字化转型的战略部署下,积极打造科技化的平台体系,用数字化重构未来的业务流程和管理模式,运用科技手段强化综合性的资产管理能力。”

                此外,就券商资管与其他资管机构的差异化角度来说,创新业务也是一个值得关注的方向。刘栋提到:“流动性欠佳、信息不够透明的另类资产可能带来稳定、持续且相对较高的绝对收益,值得挖掘。”券商资管通过与专业的资产服务机构合作,延展券商资管在另类资产领域的专业能力,通过对资产的发掘、识别、定价、运营提升获取这类资产的超额收益。“基础设施公募REITs无疑是今年最重要的一个创新探索方向,不仅对落实国家战略举措具有重要意义,也为资管行业带来新的发展机遇。基础设施公募REITs的结构进一步强化了券商资管作为管理人,尤其是同时拥有公募基金和专项计划‘双管理’牌照的资管机构的主力带头作用。”

                (编辑:曹驰 校对:颜京宁)


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